PPT第146页，两种strategy的target return的计算，其中Receive fix swap ，作为收固定的一方，Swap rate不应该是固定的吗，为什么还会随时间变化，从而产生swap yield？

PPT第173页，关于Active Cross-Currency Strategies，“Receive-fixed/pay floating"中的Expected Unheged Return，”long-versus short-term rate differential for lower yielding currency"怎么理解？

关于interest rate risk management，这里是哪里错了呢？

BPV是不是就是利率变动1bp，资产价值变动的量？如果是这样的话，应该是552 contracts是刚刚好的呀，和asset value > liability value有啥关系，为啥asset value大了还得多一些contracts？

excess spread = OAS - expected loss 这个逻辑是？书上和课件似乎都没说？

老师，这一题考试的时候我要不要折算到3时间点呢？

financial risk 包括哪些？主要是指哪方面的？

346页请老师讲一下第2题

282页第3题请讲一下？

第三题请讲一下，没看懂答案