老师，有关spread risk这里不太懂。

老师，cash flow yield指的是什么？与dispersion有什么关系？

衍生第53分钟讲VIX例题时为什么假设一个月后计算损益？反向操作平仓又是怎么回事？希望老师系统讲一下思路，谢谢。

可以给我讲解有关delta-hedging以及delta-gamma hedging相关的例题吗

R14 第21题，计算VaR需要乘以YTM吗，原版书Example 20 做了勘误，勘误中修改后乘以了YTM；但课后题第21题，答案解析又没有乘以YTM，彻底搞晕了。我按照Example 20 勘误后的算法，乘以YTM，计算得到$35,207.39，不知道和老师算的是否一样。

R14计算excess spread return时，POD * LGD 这一项要不要“去年化”？原版书example 12第3问，计算POD * LGD考虑了实际持有时间6个月，因此乘以0.5。但在原版书课后题第12题，实际持有时间为0（instantaneous decline），在计算initial spread的时候就考虑了持有时间为0，但为什么后面的POD * LGD 这一项不用乘以0？

以分散化为导向的因子组合策略中等权重和分散化策略，哪个策略构建的组合分散化效果最好，风险最低？

R27课后题第3题，选项C为什么错误？

老师，这个扩展没有明白是什么意思。

老师您好，请问R10，example8, 这题答案划线部分如何理解？谢谢