成同学2022-10-06 16:51:37
成同学衍生第53分钟讲VIX例题时为什么假设一个月后计算损益？反向操作平仓又是怎么回事？希望老师系统讲一下思路，谢谢。
回答（1）
开开2022-10-10 10:37:45
开开同学你好，在VIX期限结构不变的情况下，获得滚动收益就要买低卖高，那么这里给到我们最短的一个期限的VIX期货是一个月的。那么，最短滚动一期就是一个月。一个月后，一个月的VIX期货的价格或和VIX现在的价格一样，两个月的VIX会变成一个月的VIX。具体计算见图。
现在是long 一个月的VIX，short 两个月的VIX。
那么一个月后，一个月VIX期货到期，现金交割，空头部分亏-0.6（买入成本14.1，但settle的时候只有13.5了）。
两个月的VIX期货变一个月的期货。平仓就是开一个反向的仓位，因为这里是空头，卖出价格15.4，所以这里就是反向开一个月VIX期货多单，买入价格就是14.1，平仓后赚1.3，总共赚0.7。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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