开开2023-01-29 15:25:09

同学你好，如果只看构成策略的option的话，risk reversal 其实等于short collar。因为risk reversal 是long OTM call+short OTM put，可以对冲资产空头；short OTM call+long OTM put，结合多头就形成一个collar，所以可以对多头形成对冲。
因为现在MXN是外币，GBP是本币，而option的计价方式是MXN/GBP。
现在要hedge MXN的多头，如果把MXN想象成base currency，那么这个long OTM call+short OTM put其实就是倒过来了，是short OTM call+long OTM put，再加上原来的long MXN多头，就形成了一个collar。collar就保留了一定的上行盈利空间

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