老师这道题目都用百分比带进去算出来的答案比这里的 答案小一百倍。我觉得这里有问题。毕竟有些有平方，有些没有。这里是不是答案处理出错了？

Calendar spread不是赚取time decay的钱吗？为什么还要加上波动和方向？比如近期平稳，远期波动，以及underlying远期上涨？同时比如long一个call，short一个远期call，几乎delta为0了吧，方向不是不影响吗？

第二问哪里说到市政债券免税的呢？

为什么 there would be a greater risk of loss in the position

老师，这里虽然考虑了杠杆和房地产类型，但是没有考虑REITs的流动性 更好，这样也会导致它们俩的收益和风险不一样而不是类似

为什么期限长的，放入免税账户会带来更好的回报

mock 2023 B卷的am Asset Allocation

mock 2023 B卷的am Asset Allocation

实在是不理解B选项跟题干的问题有啥关系，题干不是问为啥这个保险相对于成本来说是个很好的补充品，结果转头答案来了一句可能提前死拿不到回报？？？

factor 主要贡献AR，如果组合是factor nurture 则AR低，如果是factor bet则AR高；security pick 主要贡献AS，如果组合是concentrated则AS高，diversification则AS低；以上理解对吗？