CFA 三级 mock 2022 B卷题目是：Identify which duration-matched portfolio is most likely suitable to immunize the liabilities. Justify your response，就是在表格内选一个组合能免疫负债，那我的问题是：组合免疫不是看资产MV大于或等于负债MV，资产duration负债duration，同时凸度在大于负债凸度前提下尽量小，对吧？那这里为啥只看BPV？为啥不考虑MV、duration以及convexity，请教老师，谢谢

第二题答案说没有growth维度，那这个维度包含什么指标？能具体说说吗？另外value维度含什么指标？其实我觉得价格变化也说明了增长变动啊…为什么不算growth？

第一题不是target active risk吗 不是理解为，向外界传递的信号么？

AA官网题，Construct the overall goals-based asset allocation for the Armstrongs given their three goals and Abbott’s suggestion for investing any excess capital. Show your calculations这题goal 2 的答案计算得不对吧？

老师不是要求convexity尽量小么？为何说没有匹配呢

股票是tax efficiency的第一个原因是持有时间长，dividend tax和capital gain tax都有减免吗？

捐赠tax base低的股票为什么会产生税盾？

risk reversal 是赌波动率下降还是上升

– (Δs × SD) 为什么这个超额收益是减呢，方便通俗易懂的解释一下么

请问这道百题答案，红圈的地方是什么意思呢？谢谢