第三题，题目中说尽管投资者风险偏好不同但是都选了一致的R&R，这不是说明投资者决策时没有充分考虑风险？把风险情况（确实列的也是有点多了）放上，增加了风险情况的availability，B不行？ framing的话大家的风险情况也不一样啊…这个题的意图不是让投资者根据自身情况将风险维度纳入决策？

SP500 futures 写long218份可以给分吗？

算IS我怎么知道什么时候用哪个公式呢 因为一共有三个

求问，2022mock题下午题case8的35题，strangle策略，要计算盈亏平衡点，现价是39.55，OTM的call是行权价是40.5，期权费是1.81，OTM的put行权价是38.5，期权费是1.76。OTM的call和put的成本共计3.57，盈亏平衡的百分比变动为什么是直接用3.57除以39.55？我的理解，当股价上涨，原头寸盈利，期权也盈利，假如股价涨到X，原头寸盈利为X-39.55，期权盈利为X-40.5，只要这两部分之和为3.57即可。题目的解析无法理解。

五因子分解强化班老师强调了需要包含delta s的计算，如果是eff spread dur和spread convexity没有可以进行替代。但是百题里没有这一块，所以在考试时要计算这块吗？

为啥利滚利我不能先（1+r）n次方在乘以（1-t）呢，正常我们如果买一个资产收税也是到期按照本息和在一次性扣税啊，为啥tax也要利滚利呢

这个表还是不知道怎么看什么情况下属于什么样的风格？这种题目一般怎么出题？

请问看portfolio整体的volatility是否减小不是应该看新配置的asset和原来的portfolio之间的correlation是大还是小吗？ 如果之间的correlation大的话，配置一部分过去的话应该会让volatility增大呀？ 第三题

For fixed-rate bonds priced at a spread over the benchmark, roll-down return from coupon income is

请问可以总结一下return-based和holding-based各自的优缺点吗？ 谢谢