老师，模考的statement 2这段话怎么理解

这题怎么做的 hedge和unhedge

第4问，micro attribution model中allocation effect的计算不变，但security selection effect还包含interaction effect吗？如果case中不提micro attribution model，security selection effect和interaction effect是分别计算吗？

老师，您好，之前有个问题，有点没明白，在您的解答过程中，协方差约高，原基金的volatility越低，这个时候就不考虑主动基金自身的volatility吗？从公式来看，主动基金自身的volatility越高也会影响，在题目中ash自身的volatility比blue要高很多。这里是怎么权衡volatility和协方差的影响呢，谢谢啦。答案是选择ash

第4问，用SR*std/beta也可以得出Treynor ratio

第二题考虑了一份期权合约cover了100份股票，所以算总支出的时候是两份期权费之和乘以500。但是第三题计算股价变动的时候，期权费又直接与1份股票进行加减了，这个地方是不是有些矛盾？如果题干所给的期权费是针对1份股票来说的，第二题应该乘以50000，如果期权费是针对100份股票来说的，第三题摊到每一份股票的期权费应该是0.0357。

第三题保险的不太懂，我投资保险的话，我不应该希望投保人交的保费高一点嘛？

Curve-adjustment trades 这个是什么地方提到过的呢，感觉讲义没出现过

Surplus optimization是基于liability配置还是asset

第一题监管的变化，这个好难想到啊，这个是哪里的知识点呢。。