齐同学2023-08-20 19:30:31
齐同学这题怎么做的 hedge和unhedge
回答（1）
Simon2023-08-21 10:58:53
Simon同学，下午好。这里是要对冲汇率风险。如果不对冲，就是按照市场汇率来换汇（外币换回本币）。如果对冲，就是按照远期合约来换汇。
如果不会冲，期末到期了，就按期末的spot 换汇，期末的spot 是 1.97 SCF=1 TRF。1外币能换回1.97本币。
如果对冲，就是签一个forward，forward按照平价公式计算，F=1.018/1.04×2=1.958，1.958 SCF=1 TRF，如果按照forward，只能换回更少的本币。
所以不对冲有更高的return。
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平价公式的rx和ry是指的无风险利率么
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对的，是无风险利率。
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