roll yield 的计算方法是 s-F 还是F-s？

第2问，用cds一类的衍生品hedge，因为有杠杆，成本低呀？

这不是来自客户的有条件的礼物吗？而且是将来时，为什么选A？

题目上没说BPVa大于还是小于BPVL，连Buy还是short derivative的方向都不知道，怎么能说利率下降就overhedge呢？万一是资产大于负债，需要short derivative,r降

第5问，twist对应的是curvature变化吧？steep和flatten对应slope变化，parallel shift对应level变化

这里外汇，本币升值，为什么还要增加外汇的头寸？

第4问，corporate sector的占比portfolio和benchmark很接近，但对spread的贡献度不同，是因为择券的原因吗？

请问第二题的公式是哪一章节的知识点？这道题要如何理解呀

第4问strategy 2,利率下降为什么负债会上升？利率下降，公司付的利息至少都减少了呀。难道是用下降后的利率折现负债，所以负债下降。

老师如果是peak to trough ，那不应该是从april么