虽然题干给的是比较paper return和actual return，但我用IS计算公式（execution cost+opportunity cost+fees）求解，能得全分吗？

Mock B下午题，想问一下（1）为什么在判断greatest rewarded factor和greatest source of return的时候可以单独看beta和performance，不需要把beta和performance相乘在判断吗？（2）我记得有一种情况是需要beta和performance相乘，具体有点记不清了，老师可以帮忙讲一下是什么场景吗？

第一问，题目里面没有提到swap, 也没有说要duration gap to zero答案这句话怎么来的呢？The notional principal (NP) on the interest rate swap needed to close the duration gap to zero can be calculated with this expression

不是说分子跟着growth rate，分母跟着discount rate，为什么I/Y = (1+discount r)/(1+g)-1?

老师，想问一下这里highlighted说的assume spread constant over next year是什么意思，spread到底narrow还是constant

老师，关于第4题，基础班有说如果是time weighted return是monthly，如果是money weighted return是annually report，那这个客户投的是mutual fund，客户要求monthly report不是很合理吗，为什么选a呢

老师，解释一下标有紫色箭头的项目对银行equity波动率的影响。因为既标了向上又标了向下的箭头，不知道老师讲的内容了。谢谢

在private sector borrowing puts up ward pressure on the rates while fiscal balance typically improve

怎么理解footprint那句话？

，请问risk reversal strategy是怎样构成的？冲刺题二的上午题第八题，老师讲解risk reversal strategy类似collar，是long underlying asset + buy OTM put + short OTM call，但是刷题通关里面有一个题目的答案，解释是“A risk reversal strategy is implemented by buying an out-of-the-money (OTM) call and selling an out-of-the-money (OTM) put.”哪个才是正确的？