第一题，答案说Single-stock equity swap contracts can be settled by delivery of shares or by cash payments reflecting the differences between the returns on the pay leg and receive leg of the swap. 为什么equity swap还可能会通过交易股票来settle呢？equity swap整个过程到底涉不涉及股票买卖啊？还请解释一下

他这里的CPS转成债的时候，20的价格不会保持不变吧？ 应该会变低吧

第四題文章中說CDS spread>bond spread, 那不應該是short bond , short CDS protection嗎？

如果第一步直接以固定利率存款的話，是不是可以省略第二步？

dislocation events 是觸發commitment 還是 capital call? 講義的說明像是觸發capital call, 但老師的說明是commitment.

Q1, percentage contribution of EUR and GBP currencies to portfolio return 针对这句话有几个小问题：1）这里是特指外汇fx的contribution，不是指这两个外币资产回报的contribution吗？2）percentage contribution算出来是3%，为什么不用再看在整个组合回报的占比？（3%/14%）？ 3）currency returnd题目都告诉了，不可以直接乘以权重相加吗？4%*25%+8%*25%=3%，这样答案也是对的啊？还请解答，谢谢

您好 我想问一下上课讲的企业家会在结束工作后不再进行金融资产投资 因为其已有足够的资产进行处理 这里是否适用呢

想借一个其他同学提的例子继续问一下，假设我需要美元，但直接借美元可能不方便或者费用高，我就借人民币，然后和美元互换，我付的是人民币利息，期间收人民币利息支出美元利息，这里因为互换而需要支出的美元利息，是人民币计价还是美元计价的？如果是美元计价的，也就是说我还是需要持有一定的美元，以覆盖互换产生的美元利息成本吗？

portfolio management pathway 原版书第100页这道例题没看懂。

老师您好 请问这里组合的价值10miliom 是否合适投资非公开另投，虽然公开投资的相关性略大，但相较于低资产组合是否更为合适？而且长期REITS与房地产相关性高于与股市，此处也未涉及长短期投资，何以判断相关性高低？