第一題解析中說strong demands for leverage loan, 應該是 oversupply 或 strong supply 才會使市場上有較多covenant lite loan？

carhart 四因子模型，SMB是beta吧？虽然用了long short 方法？也就是long short 不必然就是alpha，对吧？

老师好 core课里面 计算E(R)，老师特意强调关于外汇的损益 直接加减就行了 不用相乘 算的是appromixmately。这里为什么要乘以？考试遇到到底是加减还是相乘？

為何第二幅圖 在06 年 value stock會比growth stock 表現更好? 當時不是經濟環境好 growth stock 應該成長表現更好嗎？

原版书课后题33，看了答案也不知道怎么求解……还请解惑

P54 Q21 答案是C，错了吧？应该是A吧？

房地产里的equity risk premimun,讲得不是特别清楚。如果从居于债券和stock 之间的premium 来理解，有重复。因为bond 和 equity 也包含 term 和 credit premium liquidity premium.

老师，请问这里最后是不是应该是对debt的依赖性越低，risk tolerance越高才对？

Q3，是否可以理解为cross-currency swap必然有本金的交换（涉及换汇），但interest rate swap不用交换本金？另外，cross-currency swap期末换回来的时候是按照起初的spot fx rate来换，不是期末的spot rate或者期初的foward rate吗？

想请问这个理解是否正确？谢谢。对于股票持有者来说，做equity swap可以保留投票权但是没有dividend收益（是否保留dividend收益看合同约定）， 做了security lending没有投票权但是有dividend收益。