第四题我能说crowding out effect吗

第一题overconfidence我能不能说主人公有一个非常ceoncentrated porfolio所以他很过度自信？

老师，这里没看明白The expected risk of the domestic currency return for the Australian asset is (1.055) × 7% = 7.39%.The expected risk of the domestic currency return for the German asset = (1.035) × 5% = 5.18%.这题能具体再讲讲吗?听得有点晕

CDS price= 1+(1%-spread)*effduration CDS 根据这个公式cds的价格随着风险的上升不应该下降的吗 为什么老师说是上升呢

如果约定不用soft dollar是否要披露？

答案写到54219998.97，这样子得分吗？需要加负号吗？

老师我突然有点不明白risk reversal和collar的区别 有的地方说他俩一样但collar不应是S+P-C吗 risk reversal是C-P啊

第三问如果management fee独立其他都不独立应该选哪个？选bundle吗

老师，如果投资的外币资产是无风险资产，通过方差公式提取常数可以得到图中公式2，但为什么不可以通过公式1令RFC的标准差为0，这样子RDC的方差就等于RFX的方差？

第一题这里Smithers 的duration = 3.7 和benchmark的3.4不一样吧 不应该是active management吗