老师讲的这个顺序我不太能理解，首先这是股换股，首先你得有A的股票才能拿去换T的股票吧。但老师一上来是先用现金买T的股票，再用T换A，再卖A套现，完全反了吧。

这个换股比例在这里是巧合，那如果股数不是刚刚好，又该怎么计算

为啥是sell short 15000 shares of Aqua而不是直接sell? 从答案来看没区别

这里都是以并购成功后的价格进行交易，并没有经历并购前后的价差，套利利润又是从哪来的呢

而且global macro strategy不是和国际市场融合的比较好吗，那diversification相对就好呀，为什么volatility会更高呢

Question 4c: exchange of lump sum of money 是指誰付給維?

关于statement 3，profiles typically delivered到底具体是指的什么，是拿什么做参考

关于statement 2，有完全对冲了market beta risk的方法吗

AO的话是不是多配equity和alternative等高收益的investment，LDI就要多配fixed income和cash保证流动性和risk reduction？

老师，做到有个题的解析是如果要maintain penion fund 的fund ratio>100%的话，要minimize PV of expected cash contribution？不应该max？