Statement 4 意思是，如果组合里有流动性较差的资产，还是return based更好？没有流动性，没有买卖，不只能用评估么，为什么return based更好呢

第二题，组合组里展示asset value是composite asset, firm asset 和composite asset占 firm asset比例，这三个都要求展示吗

【官网题】Alternative -LM2- Ava Chan Q3

Q4，原文说 GDP growth has started to decelerate，现在完成时啊~~~ 这不就已经降速了 为什么不是slowdown

第二题问流动性的时候，为啥不考虑estate遗产也需要做流动性考虑呢？

10.1可以不考虑convexity的影响吗？

这里算出来CR是大于1的convex，但从实际表现看，上涨的时候portfolio都比benchmark表现差，怎么还能体现涨多跌少的特性呢？不是应该上涨比benchmark更多才是涨多吗

第二题为什么最后还要再乘1.13

第四题的公式带数字进去的时候是不是OAS的地方代错了？比如说Aa: (0.008 × 1) – [(0.007 – 0.008) × (720 / 80)] – (1 × 0.00) = 1.70% 这里的0.007，0.008 可以理解成是spread的形式，但是这个720/80处的80又是bps的形式，是不是应该和前面统一，改成0.008？

老师，关于AMC和GIPS要不要求有第三方审核这个点有点忘记了，还是自己宣称遵守就行，不用审核？可以解答一下吗谢谢