CFA 三级 AA 用风险因子模型，我可以理解各个风险因子间的相关性要低（不然会有过拟合等问题），但图中标黄的是什么意思呢？风险因子要和市场走势相关性低？我理解市场走势常规可以用barra九因子分解归因，那每个因子就是用来解释市场的，是具备一定相关性的吧？

遇到一个题目，比较三个计算结果，相等的话就满足均衡条件。如果保留两位小数就是相等、保留三位就是不相等。想请问一下这种情况该怎么判断？协会对保留小数位数 有细致的规定吗？

第四题，A选项为什么不对？ALDA有什么特点和应用？B选项也不是ALDA的好处呀

第一题，主人公是private physician，有很高的人力成本，万一出事了代价很大，为什么不配置保险？况且他已经配置了股票和债券资产，风险偏好也是中性，并没有偏向risky asset

第一问算insurance 是否fairly price，为何是通过算终值，而不是通过选现值来计算？

麻烦将一下第一道题怎么算？

请问在IS部分，用bps形式算delay cost、trading cost时候，分母到底是用IS还是Paper总成本啊？题目和讲义中感觉有些模棱两可

第二题，总感觉这里的notional amount应该转换成美元，为3.5 million/1.48。我哪里考虑错了？

在答案中提到利率期货的图形是flatten的，怎么后面又说收益率曲线是steepening，这里两个图形说的不是一个事情吗？收益率曲线不就是interest rate curve吗？

看看forward discount or premium 是看forward quoted price 正負,還是看他上升下降？