温同学2024-02-16 18:03:50
温同学在答案中提到利率期货的图形是flatten的，怎么后面又说收益率曲线是steepening，这里两个图形说的不是一个事情吗？收益率曲线不就是interest rate curve吗？
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Johnny2024-02-17 00:40:08
Johnny同学你好，这两者不是一回事，利率曲线和债券的收益率曲线还是有所不同的，你可以立即为债券的收益率曲线会受到利率影响，债券收益率需要加上term premium，liquidity premium，credit premium等一系列风险溢价来体现它的风险
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这里的policy rate 会影响短期的债券收益率，而10年政府债券收益率应该就是债券长期收益率，所以短期的跌了50bps，但是长期只跌了几个bps，那么债券的利率曲线就会steepen。是这样理解吗？
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同学你好，你的理解是正确的，它说了10-year yield barely responded to the 50bp rate，也就是说10年收益率不太会对降息有反应，但是短期收益率降得多
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