spread0还有POD*LGD一般是来说都是周期都是相同的吧，也就是两者的T相同？

原版书的答案是SPREAD0这一项直接没有了，所以答案选C，到底以那个为准呢？

DAA和TAA的区别是什么？

为什么有的题instantaneous的时间是T=0，也就是spread0还有PODLGD都是0？这里又是T=1?

excess return 和 excess spread有什么区别呢，公式又有什么区别？加一个expected前缀又有什么影响？为什么题目问excess return，公式又是excess spread?

Q6，作为一个基金经理，此时正确的英文回答怎么说既满足CFA，又能把客户对自己的负面感官降至最低，维护好光辉的职业形象。

这里long FRA，long方不是用libor借款吧，是一个固定利率，Libor是浮动利率啊

老师，请问这里的NAVt不应该是下面那个包含contribution和distribution的公式吗？为什么上面老师讲的时候写了NAVt-1乘以（1+growth rate）得到NAVt呢

老师，这里的spending的计算和之前在是spending rule里面讲的公式不一样，为什么这里上一年的spending的时候没有乘inflation rate？

这页ppt中五因子不应该都是加法吗？咋ppt冒出来一个减法？