解析中the sensitivity to equity markets is essentially zero except for during times of crisis是如何看出来的呀？

关于Execution risk的解释这里有点迷惑，老师说到增加urgency缩短交易时间来降低Execution risk，并举了第一天全部以10块钱成本建仓的例子。可问题是，哪怕第一天全部建仓，第三天依然会面临每股-2元的浮亏，而且由于没有分散建仓，反而推高了自己的平均建仓成本。 另一个迷惑的点在于，ppt里文字描述Excution risk的价格不利变动来自证券的基本面价值的变化，而老师举例似乎是市场价格波动？

提前退休5年是怎么得知的？这个又和三年的package offer有什么关系？

还有个逻辑我不太明白，volatility更高，又设置一个更窄的range，那触发rebalance的几率不是更高吗，那交易成本也更高啊？有啥好处呢

为什么pre-tax volatility higher than after-tax volatility? 因为税盾的效果吗

您好我们在bond market liquidity和credit strategy都谈到了spread变化对价格的影响，但是两个的公式并不太相同。第一个公式用的是moddur并且乘的是yield change，在credit strategy却变成了图二公式，能详细解释一下么。谢谢。

这题我感觉B选项说的有点绝对才选的B，但是没有额别明白为什么这么选。

这题是什么逻辑呢？

这题是什么意思，没看明白。。。

是不是这题是站在指数复制的角度，相关性越高越好？