请问为什么A错了

老师 这一case的最后一题 如果考试中给的是yield change也就是benchmark 变动的话 是不是不应该算入在excess spread return？ 因为这块只是spread 还是说也应该算入

老师为啥ATM 的vega最大？

老师，不太明白在非正常的波动下，borrowing cost高是什么意思。我可能不太明白可转债的流程。是买债、然后换股，卖掉。哪里涉及到融券了？

老师，可转债，买低估债卖股。可转债本身相当于一个bond+call，short stock是hedge delta…不太懂。老师讲的也…磕磕巴巴…没太听明白。

cross-basis currency basis有明确定义吗？是用谁减去谁，是前面的货币借款利率-后面货币的借款利率得出的差值吗？而且进行互换的话，不需要再加上spread了吗？直接将参考的基准利率相减就行？

求vega principal时，strike price 不加%吗？

最后一道题hedge ratio的公式求法对应的讲义内容是哪里？

老师 可以解答一下这道题吗 没太看懂答案 所以25bps到底起到了一个什么样的作用呀

老师 请问这类算expected return的题目 - currency return是直接加起来 还是要用（1+RFX)*(1+RFC)-1算呀 这里好像用的后者 但我记得FI第一个reading有道题目是直接加上