老师，还是接着那个问题，字没打全，按错了。两个不同。1算realized loss减的是前一天收盘价，而不是decision price。2算percentage除的数，应该是第一天收盘价乘shares

老师，烦您详细解答，这题怎么和老师教的不一样算法？详见图。

SS9 Rolling yield 图中标亮的无观点部分论述中 1、Rolling yield是不是需要结合Rb-Ra来看（标价形式是b/a），在Rb-Ra>0的前提下，rolling yield>0 要hedge，rolling yield<0 不要hedge？ 2、rolling yield>0的情况下，用forward来hedge的话，是不是也只能用满足（F-S）/S=Rb-Ra等式的F来hedge，如果此等式成立，是不是就没有carry trade的必要了？

老师，这里的第二条 floating band是什么意思？

standard I（B）Independence and Objective到底允许不允许参与private placement啊？我听赠送的在线课程里说不允许参加private placement，而Rocommend Procedures里面的restricted investment只说了一句Strict limits should be imposed on inventment personnrel acquiring securities in private placement。到底什么人被禁止或者什么人可以参与private placement能明确的说一下吗？

“The composite definition must be made available upon request”和 “Firm's list of composite descriptions is available upon request”这两句话在disclose时是不是任选其一即可？

问题1：如果子公司独立运行，子公司不遵循GIPS，那么母公司能否声明遵循GIPS？ 问题2：GIPS业绩披露至少10年，是指哪个时间段的10年？ 问题3：External Risk是否一定要disclose? 如果portfolio数量<=5,是否可不披露External Risk？

老师你好，在interest rate risk有残留risk,是因为yield curve unparalleled shift 也就是残留structure risk 对吗？那么minimize convexity 不就只是为了reduce structure risk 吗，其实minimize convexity的目的1和目的2是一回事，可以这样理解吗？

增加convexity的第四种方法 long call option的时候，需要同时short put option吗？还是仅仅long call option就可以了？

请问老师：Ethics部分R2的课后习题第26题中，Vinken保存记录五年，但是准则中不是说如果当地法规没有要求，就需要保存7年吗？答案显示Vinken的这种做法并没有违背准则，是为什么呢？