老师，seagull option图像，是否能画一个。谢谢您。 strategy1的

老师 ，题我会。烦请您详细解释，50/25delta是啥？能画个图么？谢谢

IR的active return是一定针对risk free而言么？还是题目会给benchmark,由组合收益减去题目的benchmark 决定？

老师好，授课时候老师讲的分母paper portfolio用最理想情况，为什么不用12.24×15000？这个decision price 是什么意思？

老师好，请问两种方法为什么第一种适用于非急迫的交易，而另一种适用于急迫的交易？

老师好，这道题答案中计算netcashflow，用了三个现金流，贷款浮动的，swap浮动的，swap固定的。我觉得pay swaption就是一个支付固定现金流，不应该再包括swap浮动的，现实的互换期权也是这样的。所以答案中的净现金流应该是贷款浮动和swap固定的轧差才对，不应该再有一笔浮动的swap现金流了，这样相当于swaption没发生现金流，请帮忙看下，谢谢

请问，原版书426页例题6，第3问为什么答案是A呢？A选项中只说了option，都没有说是call还是put，无法判断方向，怎么能够符合hedge要求呢？

请问老师：个人IPS2007年Q2-B中的completion portfolio是什么意思呀？

老师您好。请问，第二题，债券收益率五因子分解的第一部分，在计算coupon的时候，公式里是annual conpon。如果是treasure bond 这个需不需要考虑付息频率呢？

请问，原版书419页例题，问题3在问roll yield at the forward maturity date，答案没看懂～怎么得出negative的结果了呢？为什么要对比今天和一月前的spot rate？