127页，case2 第八题，为什么计算E（changs in price based on yield view ），用expected effective duration 4.12，而不是用current modified duration4.96?

请问，原版书179页例题8，第二问，为什么算pv时，floating payment的本息都是2个月后付？而fixed payment的当期利息是2个月付，6个月后再付本金加当期利息？

127页，case2 第八题，为什么计算E（changs in price based on yield view ），用expected effective duration 4.12，而不是用current modified duration4.96?

老师，我觉得个人投资者2005年真题的return计算有问题啊！ Yeo明年退休，题目里说current living expense是MYR 250,000，那明年不应该是MYR 250,000*(1+3%)随通胀上涨吗？为什么题目答案里明年的living expense还是用的MYR 250,000啊？

老师，此题若换成 net payment cost，是不是就把estimated cash value那给删了？其他的都不变？谢谢。烦请详细回答。谢谢。

请问老师，机构IPS2012年题目中，Q6，D问题中对AO和ALM方法下low-risk investment的判断，为什么AO是从correlation with asset讲的，而ALM则是从correlation with liability讲的？

老师，关于2009年个人IPS真题我有两个疑问，请帮忙解答一下，谢谢！ 1.题目让算的是pre-tax nominal return of first year of retirement, 假设这对夫妇是60岁退休，那退休的第一年是他们60岁还是61岁啊？（虽然不影响计算结果） 2.我们用liquidity needs除以TIA得到的是after-tax real return, 那么在换算成pre-tax nominal return时，我们是应该先除以1-tax rate还是先加inflation？ 理由是什么？

老师，此题不是很懂。哪怕是A，也不是200 shares啊。白题一，最后一题

老师，此题不是很懂。哪怕是A，也不是200 shares啊。白题一，最后一题

老师，算implementation shortfall时，那个decision price是最初那一天的close price是吧？可以这么记吧？