Conditional return 这个基础课和强化课都没提到是今年去掉了吗？？

为什么mutual fund不是按照net asset value来trade？应该按照什么价格？

Case book215页，关于第二个solution，为什么fixed rate CD可以消除cap risk?

Case book201页，part A部分，第四点是指什么是homigeneous?第三点不是已经阐述过homogenous的问题了吗？

Notes book 4 page 100题目C的答案是the two pairs trades对于manager D的active risk的影响是不确定的。但我认为这题答案应该是active risk would decrease, notes给出的第二个理由是不对的。 notes给的第二个理由是a pair of stocks in one sectors has larger covariance than stocks in different sectors, and increased covariance will increase active risk. 但根据active risk的CAV计算公式，由于pairs trading中overweighted和underweighted的active weight正好是相反符号的，且portfolio中的其他asset weight跟benchmark一样，因此当covariance between the overweighted and underweighted越大时，CAV反而应该越小。 另一个角度看，overweighting and underweighting两只相关性较高的stocks相比于两只相关性较低的stocks，会让portfolio表现得更接近于benchmark，因此active risk应该更小。请问我的理解是否正确？notes的判断是否是错误的？希望老师能解答我的疑问

请问，R35的case1： 计算第二天（周三）的资本利得的时候，为什么benchmark不是17.05，而是采用当天买入价？

老师您好，不太理解为什么小涨小跌用short butterfly，不变是long butterfly

您好，请问这个Bid是站在dealer角度而言的吧？也就是trader的buy?

Casebook196页，为什么用了杠杆会让sharp ratio提升到0.51?standard deviation是否无变化？

老师您好，第6题这三个选项是什么意思啊？在讲义里面没有找到。还有第七题中statement1 为什么不对也没看明白。