天堂之歌

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莫同学2019-04-28 12:39:02

麻烦老师再详细解释下为什么不能用那种synthetic方法解这道题,bob讲的没有听懂谢谢

回答(1)

Dean2019-04-28 18:46:01

同学你好。
当我们在讨论降低equity 的敞口时,有两种方式。
1.以beta为目标进行调整(现金beta为0)
2.以无风险资产为目标进行调整。

一般来说,我们说cash并不是指真正的现金,而是将其投资于短期的无风险资产。但是在这里,这道题目表述的不是很清楚,这里的cash到底是真正的现金还是指无风险资产。所以让人有些迷惑,那我们是按照无风险资产来做的算出来是650,而可能这个章节的作者是按照真正的现金来理解的。在考试时会更严谨,不会有歧义的。

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