Predicted change = Portfolio par amount × Partial PVBP × (–Curve shift) (Institute 164) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！ 请问课本这个公式怎么理解？ 同样是Money duration，为什么课本前面给出的公式是Modified duration乘以price 而此处的公式用上了par amount?

老师您好，我看视频时记的笔记上写，direct investment 比 indirect investment 的分散化效果更好，但PPT没查到，为什么呢？direct investment要做到分散化不是更难吗？谢谢。

Note that the sum of the partial PVBPs closely approximates the money duration of the portfolio (= Effective duration × Portfolio value per $1 of par) divided by 100. For Portfolio 1, this equals [5.834 × (60,503/60,000)]/100 = 0.0588. (Institute 149) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！ 固定收益教材reading24中的这句话该怎么理解？ 为什么要除以60000？ partial PVBP到底该如果理解？公式是什么呀？ 谢谢老师！

老师您好！ per 100 of par value 应该怎么理解呢？能否举个例子？ 如果bond 的par value 是100万，那per 100是指100块呢？还是1万呢？ 您能再举个duration的例子说明一下吗？谢谢啦！

金程课后题182页第8提题，synthetic cash，为什么不用图2的公司呢？

请问 asset-based 为什么算作是relative valuation model这种类中的呢？

原版书课后题第75页reading15，question6C，像这种问题可以只回答spending rate吗？需要写那么详细吗

原版书课后题第36页reading8，question2，文中倒数第二段soon after~~~这里算不算overconfidence 的example？

原版书课后题第57页reading11，question21，题目中does not reinvest the tax savings是什么意思？

原版书课后题第55页reading11，像question6跟8这种题是不是不会考？基础课里老师说不考，可是课后题有。