RE32课后题第1题问题B，在计算value of overall position时，为什么不用equity 头寸的value加上future contract头寸的value计算而是用equity头寸的value加上future position的profit来计算？即为什么不是175000000*（1+5.1%）+422*111500？感谢老师解答。

为什么factor不考虑market市场总风险呢

不是太理解这里的超额收益为什么是excess of the risk-free rate减去market return

老师好， （1）想确认一下，上课时洪老师讲的option价格1.7是今日的市场成交价吧？S也是今日的spot价格吧？ （2）对于欧式来说，option今日市场成交价 是不是 不可能 小于 今日spot减去X的差值？（因为到期才能行权有time value？） （3）对于美式来说，是有可能今日spot减X 大于 option今日市场成交价吧？那这样就会行权，current credit risk就等于大者，即今日spot减X？

如图： interest rate option的settlement不应该是 在loan period结束那个时候吗，即2月16日？ （讲义P83-139利率期权的例题）。 谢谢

老师您好，我想问一下 page 267 CDO 的缺点: do not offer unique exposure to a sector or market factor. 您能解释一下这个缺点吗？谢谢您

请问为什么不加上200bps？谢谢

债券没有与通胀挂钩，不抗通胀，但老师讲这里名义利率随通胀改变而改变，实际利率不变，那不就是抗通胀了吗？那真正抗通胀的债券应该是什么样子的呢？请举例对比说明一下

请问：为什么box spread 的payoff一定是risk-free? 谢谢老师!

Interest risk就是yield curve risk吗？