reading 11 课后题21，为什么不是选c？卖出后买入同样收益率的证券，不就是说年末同样又要亏损吗，不就又有tax saving吗？ 课后题二十二 为什么不能选A？

原版书课后题2和3都涉及到dividend yield，但课程中并无涉及，所以不太明白

reading11 课后题7 为什么不是增值部分交税而是用整体资产交税呢

原版书第513页例题10，solution1的第二段，说the more balanced distriution of risk can be expected to REDUCE the tracking error of the strategy. 但是在第512页例题9，solution1的最后一段关于tracking error，说sector deviations have a greater bearing on active risk than do security-level differences. 我理解这两个例题都是在说long+short的active risk 也就是tracking error比long only大还是小。为什么两个题有不同答案呢？在第511页的小表，关于long+short的benefits & costs里，也有陈述：shorting may amplify the active risk。看起来与例题9的答案一致。请老师答疑，为什么三个地方，对long+short 的active risk (tracking error)的表述不一样呢？谢谢

不太理解第一句话，buy bonds with lower convexity, or sell bonds with higher convexity，不是convexity 高时应该买入吗

请问原版书习题reading29第6题怎么理解active risk会增加？不是把同行业的股票换成了不同行业的股票了吗？

为什么10 year MBS return没有加1.0%,而是在一年的国债是那个直接加提前偿还风险spread？

这页中的dilemma是指什么 文字看的有点云里雾里的。。。麻烦老师讲解一下谢谢啦

R16 124页 第16题答案中关于corporate fix income的部分我不是很理解 为什么 economic growth 和aggregate demand will place upward pressure on bond yield。decrease in consumer spending will not place upward pressure on bond yield？

如果计算composite 的 quarterly return， 是先算monthly composite return再linked 还是先算quarterly portfolio return再asset-weighting？