R20第23题中, 关于这个Statement III谈及的breakeven之前我没有想清楚, 现在感觉想明白了, 麻烦老师帮我看一下我的理解是否正确. 在intra-market carry trade中(这道题是inter, 但是我的问题就是intra就够啦), 按照照片中的图示, 我是借一年投三年. 我每年roll这个短期借款的时候, 是要按照S1, F(1,1), F(1,2)这三年的利率来借短期资金投长期资金, 我这三年总的资金成本将是(1＋S1)(1＋F(1,1))(1＋F(1,2)). 所以如果收益率曲线按照forward rate移动的话, 三年总的资金成本将出现(1＋S1)(1＋F(1,1))(1＋F(1,2))=(1＋S3)^3的情况, 这样就轧不出差了. (这个理解没有问题吧?) 我真正的问题是, 在这种情况下yield curve其实不是stable的, 因为发生了由spot rate到forward rate的偏移, 如果是稳定的话, 我每年roll的借款应该就是S1; 换句话说, 如果yield curve stable的话, 是不会出现这种break even的是吧?

老师，这里的broker performance metrics是什么意思？

R22书后题第7题, 对应文章中的Note5. 在重复做这道题的时候我想起来, 我们在Alternative中提到过, 对于diversification而言, alternative在长期上提供的diversification效果更好, 而短期的话bond比alternative更明显. 所以Note5里提及了在portfolio中增加投资级bond的权重会在短期降低风险, 这段内容上按理说应该是没有问题的吧? (当然我理解这道题中认为这是错的可能是因为Equity与Alternative不是同一个人写的, 他们对同一个概念的说法可能也有差异, 我只是做到这里突然想起来了哈)

老师，这里的investment grade bond也是有利息的，为什么不用放在TDA里？

老师您好！请问用bond futures调整portfolio duration，计算需要多少份合约的公式，需要在后面乘以yield beta吗？去年的教材公式有yield beta

老是这道题外汇标价应该是1.2930CAD/USD对吗

请问，百题fixed income 第12个case 第三题C选项。说道投资者在us 借款，因为利率下降会导致pvliability 上升，但是我的考虑是 同样支付利息下降了，为什么不能选择呢C为正确答案呢?怎么去思考这个问题。

PE流动性低就不能是一个单独的Asset class了么？有的资产大类交易成本高有的低，这也影响划分资产大类？？

老师，这个知识点在讲义里面哪里出现过？好像没有印象啊！

这里为什么不能把2m加到105.73m上，再用总和乘以6.4%来算liquidity needs呢