这里的more variability可以理解为等价于high risk且等价于high volatility么

老师，22个基点的运营费用是包含在33个基点的管理费用里了吗？为什么算要求回报率的时候不考虑这个22bps的运营费用呢？

老师好，可以再解释一下opportunity set吗？

老师，这个稅盾效果蓝神笔记还有其他老师讲得和洪老师讲得不一样啊，到底有没有第三项g/e呢？

这里书上举例的三种市场中性策略都不是纪老师说的这个用多因子模型做多股票，做空index的方法，那考试时如果要写市场中性策略的做法，按照哪种来哦

想請問在原版書中說 "High-frequency data produce more precise variances and co-variances (and less precise means)." 但是老師上課是說 lower correlation estimate， more precise variances and co-variances跟 lower correlation estimate好像有點衝突? 另外，High-frequency data跟 appraisal data 對於standard and correlation是不是有一樣的效果? 感激不盡

请问case Campos Q4能不能这么理解：只比较6m forward rate和6m forcast spot rate，如果hedge AUD， 可以获得2.1523，如果不hedge只能获得2.0355，hedge AUD; 如果hedge CHF可以获得2.4641，no hedge 2.5642，所以不hedge。

2013Q7,V公司的员工更年轻可以说明shortfall risk低吗，年轻，liability duration大，recovery能力强

case5 第五题，三个选项实在是很像，都是过度自信引发的影响 还是没有get特别大的区分 为什么不能选a

请问老师output gap是谁减去谁？我看18年上午题Q2的C,是actual-potential，但是上课讲的是potential-actual？