这里为什么像short put option?

课后题14.15题（附件），没有看明白答案。为什么答案中的deferred account 的FV公式和老师PPT的deferred account 的FV公式不一样？

老师，R20第32题，直接表3里三个标准差平方求和再开方可以么，结果0.796%也很接近正确答案，但会比答案的过程省时间很多，可不可以请老师讲下理由。另外这个case计算量这么大，基本一眼看不出 答案，感觉很难，考试会有这种难度的题么

课后题10（图片），不明白答案FV的计算公式。这里的FV是对wealth的征税吗？

R20第30题，要想平行移动的话，斜率和曲度不变是最好的吧，只要他俩变了不就做不到平行移动了么，而且判断是+1还是-1，得看之前曲线的形状吧，之前曲线的形状如何得知呢，B选项和C选项怎么判断选哪个呢，另外会有曲度很大的凹型曲线出现么，笔记貌似没分析曲度是凹形的情况。谢谢老师

笔记里提到，曲线变动的风险82%可由非平行移动解释，12%由斜率，4%由butterfly解释，几个小问题：1、这里的变动风险是指曲线变化带来的价格变化么？那平行移动和拆解的三个因素之间是什么关系呢，平行移动不应该是解释力度最大的么 2、shift是只表示非平行移动么 还是平行非平行都可用shift 3、twist和butterfly是不是slope和curvature的另一种说法，是不是同义词，可以通用么 4、82+12+4=98，那最后2%是怎么回事呢？提前谢谢老师的解答

老师，对于R20最后一个case是否选择hedge有个疑问，如果锁定未来forward后FX收益比基金经理预测的汇率收益高，那结论是选择不hedge，但冲刺笔记曾经提到有观点的话按照观点操作，既然基金经理是有自己的观点的，他肯定会按照自己预测的操作吧，如果市场对冲的收益比他预测的高，那他预测还做什么呢，直接按照市场趋势操作就可以了啊

老师，R20第27题，hedge是如何操作的，为什么要用F-S/S的公式呢，这里不太理解。另外C选项第三种情况，墨西哥比索对欧元贬值2%，美元对欧元贬值 1%，相当于比索对美元贬值1%，这样的话C的收益是最高的呀 ，为什么答案说C比选项B低呢

请问老师，老师视频里说的R art全称是什么？

R20第26题，B选项1、不同币种的3年期swap的久期一定是一样的么，如何保证久期中性呢；2、两个币种相反交易了，如何看出是currency hedge了呢；3、这里为什么按照半年计算呢 4、C选项用期货交易只是远端操作吧，没有提到短端操作，怎么就满足久期中性和货币对冲了呢。问题比较多，辛苦老师了