老师好！官网习题。这个题目好像我知道它错，答案好像也看懂，但是第三点我又不知道它错在哪里，是我英语没看懂么？求进一步解析，谢谢！

老师，基础课在讲Volatility smile时用Call option为例说K/S0>1时为OTM，delta>0.5时是ITM，请问依据是什么？ 而且K和S0分别代表什么？ S0是当下的价格，K是执行价格？ 那K>S, call 不行权，是OTM， delta> 0.5为什么是ITM？

老师，请问这三个表述应该如何理解？为什么第一个是对的而第二个第三个是错的？

Reading17课后题第18题答案为什么选B，A和C为什么不正确

请问老师这里empricial duration是什么？为什么high yield的empricial duration更低呢？

这个题在计算life insurance的金额的时候为什么完全没考虑"the net incomes of Ella and James are currenlty GBP 20,000 each”这个数字呢？

老师，yield curve steepning，那为什么要选C？没有思路

老师，基础课上讲calendar spread 时提到的时间价值里说t=5的时间价值代表的是图中后半段画圈的位置那一段，所以calendar spread两个期权的实际到期日是同一天对吧？ 只是买的时间长度不一样？

R7课后第5题，为什么不是prospect theory？这里并没有提到layers。

金程模考的case 2 里面的D 问， （1）按照community property rule规则下，这个继承是不需要交税的？ （2）题目中在计算共同资产的之后，房子不在其中，为什么不扣除房子的价值，而是直接用的750万？