老师好，我想问一下，增加convexity方法里，long putable bond跟long put potion on bond有什么区别？或者实际怎么操作？

老师您好， 我想问一下这里的leveraged recapitalization是什么意思？谢谢

老师 为什么押题下午题的第22题multiple liabilities选的是Z而不是X？答案说的理由我觉得并不成立，从convexity来看X应该比Z更合适，同时X的duration和liability也更匹配,只不过是BPV稍微比Z大一些，总体来说X应该还是优于Z的

原版书reading 16的326页的这个内容，是不考虑客户买futures的成本的是吗？也就是说客户的250万的组合中，230万是stock，20万是3个月的债券，题目问的是如果 通买过futures实现stock的20万的stock头寸的最终价值？但是不需要考虑futures的成本？

老师， GIPS下业绩展示的频率要求是什么？每年还是每季度？

你好，这个怎么是锚定呢？他之前从来没有看到过任何关于股价close to 80的这个信息，何来的被锚定？这明显是一个overconfidence里的prediction overconfidence

原版书reading 16的example 10 在验证β 是1.1的时候，为什么在计算 futures的时间是计算的profit而不是futures的价值呢？ 我想的思路是：在原来的β=0.85的时候，就代表stock 上升0.02%，那么组合的价值上升0.02*0.85*40000000=680000 加了futures之后，组合本身价值是上升，680000，再加上futures上升139*（74460-73000）=200020，加起来等于880020； 880020/(400000000*0.02)=1.1 所以不理解为什么答案在计算组合的总价值而不是上升部分的价值，但是在计算futures的时候，又是计算的profit，不应该是统一的吗？

你好，答案中说的这个不是用的过去推的未来，所以应该是presentative bias不是吗？Availability bias不应该是这个famiilarity bias么，它归类为availability bis

为什么抗通胀要选择F系数高的因子．但interest rate开高时，要选择利率因子相对低的。因子选择的依据沒有听明白．

老师，risk reversal strategy 是long put+long call 还是long put+ short call？