你好，我追问了两个问题，麻烦帮我解答一下哈，单独说一下以免追问不容易被看到

这是原版书课后题，固定收益部分最后一个章节的课后题。这道题的第五题。说是要超配五年期的2b级的美国债券。这是为什么？题目中也就是我画线的部分。里面是说两年期和五年期的国债的信用利差收窄。通过这句话，如何推断出来需要超配五年期的债券？而非要超配两年期的债券。题目中并没有说五年期的债券的信用利差下降。

从14分开始，retirement/investment property这些明明是question 3的题干，竟然能降成是question 2的答案，还说你们写成什么什么样就可以了，认真的吗。。。。。。。。。。

关于question 2中的goal quantification issue，”he is concerned that an increasing of medical expenses for himself and wife may reduce his finacial assets“，这个为什么不算未量化的goal？

这个例子举的是纯浮动债券吧

我的问题是原版书课后题的这一章节的第二个case。这里面的第11题如图所示。题目中说是久期相等。为什么要通过pv BP相同而建立联系，久期相等的话应该用久期来乘以相应的金额来建立联系才对呀？

请问future contract size和future price有什么关联。视频中老师说两者相乘是一份期货的价格，可表格里写了future price是130.32，为什么还要乘以100000？这两者该如何理解。

百题 Fixed income第一个case Q3，想问下不正确的那两个选项是不是可以修正如图：第一个是guaranteed return不论什么情况都会被achieved。第二个只有一次性的parallel才可被immunization，另外client2还有一个错误是asset payment应该要比liability更dispersed。

隐含波动率越高价格越高还是越低？为何put是高估？ 还有为啥要OTM呢？谢谢

老师您好， 我有点糊涂了， 我想问一下 forward, futures, and option哪些需要保证金or 抵押品呢？ forward 有对手方风险， futures因为是交易所交易所以没有对手方风险， 那option有对手方风险吗？谢谢