请问第2题，不用考虑分散化的因素么？已经60%的股票了还配PE，第1题就是考虑PE的本质还是股票所以才排除PE的，这两题的答案逻辑不矛盾么？谢谢~

33分44左右提到要用国债来构建一个duration一样的债券来hedge信用风险，duration一样可以理解，但是国债几乎没有信用风险，我手里有一个信用债，其中含有信用风险，我总得做空一个有信用风险的东西来对冲信用风险吧？从这个角度来说，short多少国债都没有用啊？我不太理解

不同国家的利率不是不能直接加减嘛？为什么题目中直接加减了？

asset allocation上午题（2010年Q5），视频中没有讲。图片中红圈部分是否还要求掌握？

机考之后，像10-B这种calculation过程也要打字上去吗

9D应该是inflation下降是nominal rate 下降，对bond是positive吧？而不是inflation下降会降息？

2-C中的ouput gap ，应该怎么简单地表达？答案太长了

老师您好， 这是behavioral finance 的下午题P58的答案， 我想问一下怎么理解naive diversification是framing bias的结果呢？这两个有什么关系呢？谢谢

老师这个题计算过程我会做，我不明白的是为什么用ST算出风险溢价之后直接 ＋无风险利率而不是用CAPM那一套算预期收益呢？

老师您好， 这是asset allocation 上午题P122的答案，我想知道为什么economic surplus= market value of asset-present value of liability? 为什么asset用的是market value， 而liability用的是present value呢？我只知道surplus=A-L，我以为asset和liability用的都是market value. 谢谢