15****092021-10-27 22:28:49
15****09CME基础班课件115页的题目，老师只讲解了ARCH模型怎么求方差，下面两段话是什么意思，什么叫without.shock，请解释下最后两段话的意思，谢谢老师。
回答（1）
Nicholas2021-10-29 11:53:46
Nicholas同学，早上好。
长期来看这里的方差为0.0001，这个是题目给出的信息，现在的预期回报波动率为3%，因为3%是需要平方的，因此不论是高于或者低于预期3%，结论都是一样，为3%的方差。
我们可以将公式变形，将前一期的波动减去预期波动率作为shock，即〖"(η" 〗_𝑡^2−𝜎_(𝑡−1)^2) can be interpreted as the “shock” to the variance in period t。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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