xiaoyemaohj2021-11-19 01:08:47
xiaoyemaohjrebalance的好处，shortvolatility.能不能理解成买卖价格上亏了，但是权重rebalance了，赚的是这个波动？
回答（1）
Johnny2021-11-19 11:41:08
Johnny同学你好，假设投资组合是用无风险资产与风险资产构成的，那么rebalance就相当于在持有现有头寸的情况下再卖出一个以风险资产为标的物的OTM call与OTM put。因为这个风险资产如果涨太多了，那么你就不得不卖掉它（相当于你short call，价格上涨后对方行权买资产，你卖出），风险资产跌太多了那么你就不得不买入（相当于你short put，价格下跌后对方卖出资产，你买入）。那么你short call和put就等于是short volatility。
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价格涨了 其他人会行使权力强制低价买入我的资产，那么我会亏钱，但是我卖出了资产，rebalance了权重 所以赚的这个波动，能这么理解不？
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同学你好，当资产价格上涨到一个临界点时，该资产权重就会超出权重上限，这个价格临界点就是call的执行价，你short call那么对方就有权买入，一旦到资产价格涨到临界点导致权重突破上限，对方就会执行call option来买入资产，你就被迫卖出。同样的，当资产价格下跌到一个临界点是，该资产价格就会超出权重下限，该临界点就是put的执行价，价格低于它时对方会卖出资产，你被迫买入
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