老师 这里三个assumption, 我觉得，第一个assume平行移动就是为了避免model risk, 第二个assume bond closely match liability 就是为了避免 spread risk, 第三个assume no using derivatives 就是为了避免counterparts risk. 所以题目这么问我感觉三个都不应该选， 三个风险都避免掉了

老师您好，没听懂currency overlay到底是什么，能再讲一下吗，谢谢老师

老师您好，我不太明白衍生品PPT中196 页的例题是什么意思，经理做空EUR，EUR的Assert在涨，预计以后EUR贬值，为啥对冲比例要超过100%, Asset涨，EUR跌，不就已经相互对冲了吗

R6原版书例题第2题，portfolio 5和无风险的组合计算sharpe ratio 时不用加权平均吗，0.853×0.433+0.147×0

scenario3可否讲解一下

R5原版书例题第8题第二问，答案：积极的是超配低波动性的、低配高波动性的，到最后一句话消极的配置权重也是依赖于反张的波动性，消极和积极描述的不是一个意思吗

课件中间benefit from：更高的收益和更低的损失。这句话怎么理解？

关于Eurodollar futures的这道题，我从Answer第四行，讲profit on futures开始就不懂了。（1）95的价格是零时刻的，96.5是120天后的，怎么能相减呢？（2）为什么相减得出的是bp? (3) 150 Bo * 25 * 20中的“25” 是哪里来的？

R5原版书例题第6题第三问麻烦解释一下

老师。麻烦解释一下carrying cost与期权的相关关系