原版书课后题READING 13第4题怎么理解？相关知识点可以再讲一下吗？

课后题129页第10题 观点1，做空beta（低），就是diversify？

请问课件第142页最后一段“if the forcast ending yield on a particular bond is lower than the forward rate, then it can be expected to earn a return greater than the one period.”？

官网上的题目：1.什么是best risk-efficient delivery？2.为什么问active risk最 小的，不看active risk那一行比较，却看的是volitility?

为什么老师说PEP公司β变低啊？难道不是KO公司更低？怎么得出结论说PEP高估KO低估呢？

关于case-camilleblanc,scenario2,非平行移动，与benchmark有19bps的差异，说明5年的keyrateduration不一致，但又如何反映出没有违反mandate：effective duration match with benchmark？

老师您好，empirical duration收到基准利率和spread的双重影响。信用评级好的，主要受到基准利率的影响，为什么empirical duration高？信用评级差的，主要受到spread影响，为什么empirical duration低？对于垃圾债，在经济不好的情况下，基准利率下降，spread上升，empirical duration应该上升，为什么为负数？

老师我想问一下原版书的第63页的那个exhibit6（reading2）关于behavioral portfolio的downside potential layer里面为啥会有CDs这种衍生品？最底层的layer不应该是追求低风险稳定回报的asset么？

老师，R28课后题第10题提到了total return swap。能否给讲讲这种工具？谢谢

老师您好，课后题90页21题怎么理解？