老师，辛苦解读一下，谢谢

老师您好，113页，为什么不能直接用futureprice$135计算futuresvalue？而是用CTD和转换因子计算

 请问所谓的FIFO先到先得具体指什么？不是都是基金经理 discretionary 吗？往年讲义上好像没有这种程序？

老师好这题还是不懂，能否再解释一下

老师好AR 还有AS 方面 还有有点不够理解 是 AR=factor risk +ido risk [ido risk 其实就是AS 】 是这个意思吗

老师好 从分散角度考虑 不是应该用risk factor 吗，传统没考虑相关性。 IC 的goal 不是需要diver吗

老师好为什么最后这题还要X1.11应该 NAV1=NAV0*(1+G)-NAV0(1+G)*D%

这个gross exposure是不是有点问题，这不是net是100%吗

答案中的informational edge 是什么意思？

问下8题，为什么选SMB，我这么理解可以吗，看表1的最后两列其实都可以，不管是absolute还是占比那列，都是选绝对数值最小的一个，不看正负号因为即使负数大也是代表大的负面影响，这里只是要求选影响小的