这个题三个选项都不太理解，volatility小不应该range小吗？能否都详解一下呢？volatility小了，range再大，那不就根本不会rebalance吗？多谢

老师，麻烦解答下官网练习题里的这个题、谢谢

老师好，reading4，第一题的B问，可以直接用4.9%-3.8%=1.1%，认为1.1%是risk premium么？看教材答案，给的还挺麻烦。

老师，在计算excess return时，公式记得基础班老师说过=spread*t-effective spread duratiion*spread的变化-POD*LGD*t， 最后一部分的POD*LGD也是需要乘以t的，但在习题这里的 instantaneous 50 bp decline in yields, 只是将 spread*t考虑了所以等于零，但POD*LGD*t没有考虑t直接计算，是为什么？ 另外发现经典题讲解里头老师写的公式又变成了Excess return ==spread*t-effective spread duratiion*spread的变化-POD*LGD, 最后的POD*LGD是不用乘以t的，到底公式是怎么样的以及什么时候考虑t=0？

课后题，R14中第22题，答案是正确的吗？

Reading12原版书课后题倒数第二题中，按照原版书的解释money duration大体匹配即可，主要是根据convextity进行的判断。那么请问这两个因素的影响，可以理解为先判断convexity，再判断duration嘛？

buy or sell bonds是没有对手方风险吗？为什么？bonds发生违约的话，算不算对手方风险？

Full replication和Enhanced indexing两个方法，the most-efficient的方法是哪个呢？根据原版书课后题是后者。但是从有效的角度，应该是前者吧；congcost-effective的角度，应该是后者吧？

请问这个式子是怎么来的？

R13原版书例题6，图片画红线的方框为什么除以100，不应该除以150吗，后面从52990到31390，我觉得也是错的，不应该是3139，而应该是3.139*150m，最后的540000是从哪儿得来的