这里的spread下降价格减少和上一个内容里面的 correlation中说到的 sprear和利率是负相关的，存在矛盾。如果spread 减少那利率上升债券价格应该下降，还有一个思考角度是spread下降说明当前信用风险低，也就是经济转好，那么我们不会维持低利率，反而利率会一点点上升，解释出来的债券价格也应该下降的。所以课上说spread 下降价格上升我认为不对。

基础课教材第29页，计算collar的max loss，当S_T<X_L时，根据通式得到S_T-S_0+X_L-S_T-P_0-0+C_0，化解后-S_0+X_L-P_0+C_0与教材不一致，请问为何两者不一致？

这里的5% 是Fixed Income 30% 的5% 还是整体的5%？

老师 如果题目中的合约规模是 100000 USD/AUD 需要考虑汇率吗

原版书的题目34.Assume Rivera’s portfolio was perfectly hedged. It is now time to rebalance the portfolio and roll the currency hedge forward one month. The relevant data for rebal-ancing are provided in Exhibit 1.Calculate the net cash flow (in euros) to maintain the desired hedge. Show your calculations. 这个题目不应该是主人公手上有USD头寸资产然后要对冲掉通过买forward，然后期间USD 货币资产升值了那么我们对冲的金额也得相应增加，具体做法应该是先把之前2500美金资产的forward平仓掉也就是buy，然后再sell 2650美金资产，首先我的逻辑是否正确，然后对于答案里面是2500USD*0.8875这个汇率的本币不是EUR吗 USD*EUR 这个式子的单位完全不对不能约掉啊，还有就是这个forward basis 20个点我都没见过具体怎么用在这道题里面？

risk reversal 是long OTMcall short OTM put 这边板书写了+put-call是笔误吧？

老师 请问comment 4 错哪了 他也没说coupon rate不变呀 他只说了有个market reference rate 为什么错了

老师 Money duration是以BPV为单位吗 我看课后题也不是以BPV为单位诶

百题 case 7 第2题 roll forward的问题 roll yield negative是站在maturity的时候的F和S 还是最开始initiate的时候的F和S呀

35 delta put. 25 delta put 25delta call 35 delta call 怎么区分哪个是更OTM