第三问一定要说portfolio 1和3为啥不是最好的吗？能不能只讲portfolio2为什么好

第二题可以只写short 44 future contract吗

Q1可以讲一下这句话吗？以及为啥要写这个

既然risk reversal 有long和short ； long时候 基础班讲的是 OTM put波动高 期权费更贵要卖掉，然后buy OTM call期权费便宜差价赚钱，那么short的时候是什么样的情况下选用的？

老师好，第三题不是很明白，（1）预测收益里面HF和Public Equity收益都是负数，为什么还要继续多配呢？尽管是stress testing，但是既然给了这个表格那么也还是要参考吧...HF和Public Equity减配没有达到range的Lower bound（2）TAA本身是短线操作，那么即便我不投HF和Public Equity，因为Cash和Bond的收益率不错，短期减配HF和Public Equity空余出来的资金持有cash和bond也不是不可以？

请问Free-float weighting在哪里有提及过？

这题为什么不选C，SMA不就是fund of one吗按照讲义里面的括号

组合收益都用本币计算，但是根据RDC=（1+RFC）（1+RDC）-1，我认为完全可以算外币计价资产收益，然后再乘以外汇汇率变动得到本币资产收益，为何还要弄那么复杂

这里老师是口误了吗？短期利率中期利率都上升，长期利率上升不是很明显，不是说明利率曲线更加curvature了吗？应该是利率曲线的曲度变大了，组合相对于benchmark少配了中短期债券，所以才导致的超额收益才对吧？

老师，您好。如图，问题（1）课上就long/short portfolio construction提到的net exposure, 这里说是用long比例的绝对值减去short比例的绝对值，皆因老师以130/30举例说这样子的net exposure是100% = 130% - |-30%| = 100%，是这样理解吗？问题（2），就 gross exposure，课上老师依然以130/30举例说此时的gross exposure为130% + 30% = 160%，但是我个人理解是因为30%是short的比例，因此这里的gross exposure应该是130% + （-30%）= 100%，是这样理解吗？同理，该科目LM3课后题Q14就有说到，"A long-short portfolio allows for a gross exposure of 100%." ，这个说法是正确的，更印证同样以130/30的gross exposure应该是100%。望老师帮忙梳理并解答一下，谢谢。