JULIA2025-01-17 21:08:31
JULIA第3题，不能确定未来US equity return的金额所以用forward不能completely hedge，用futures就可以是因为默认equity index futures会和US equity呈现完全一致的变动，相关系数为1吗？但是持仓股票和指数本身并不是完全一致啊，那不是也和forward一样，开始确定的份额随着股票涨跌不能做到completely hedge吗？
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Simon2025-02-02 16:29:30
Simon同学，上午好。
equity index futures（默认beta=1）和 持仓equity（假设beta=1.2）是不一样的，但可以通过计算出相应的对冲份数，来完全对冲。
但是，严格来说，也达不到completely hedge，因为对冲份数是四舍五入取整，一定有零头是没有对冲的。
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