老师，原版书reading 14的example 6的解答思路能否讲解下，尤其是关于如果计算companyA和company B bond的价值，这部分看不明白。

这是模考题目下午题第30题，遇到的这个问题

老师，之前讲到risk reversal一定使用的是OTM的option（如图三）, 那讲义上P100这里讲到的关于risk reversal在外汇对冲的应用场景中，CNY/USD，投资者担心USD上涨而long call保护USD上涨，以及short put递减long call的期权费，这里头的long call和short put on USD也都是用的OTM的opton吗？

treynor ratio 和 treynor-black ratio不是一个东西吗，前者衡量systematic risk，后者衡non-systematic risk吗

老师可以讲一下R27的43题吗，我完全看不懂答案

第5题难道没有体现illusion of control吗？他不是倾向于自己能控制结果吗？

衍生品上午题第139页Claudia Yang.B问为什么汇率不用forward约定价格呢？是一年后远期合约才到期应该用合约约定价格吧？

R14，35题，A选项为什么不对？

A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approaches, particularly when using strategies thatfocus on large-cap stocks. 请问这句话怎么翻译？怎么理解？allowfor是什么意思？我理解是long-short策略因为可以用short的钱再long，因此可以产生比long-only更大的capacity。

这个反优化怎么求解呢。能否列一下详细过程？