Er= rf+Beta(rm-rf), 那么蒙特卡洛模拟用的预期收益率会高于mortality table折现用的无风险利率对吗？既然这样，mortality table用更低的利率去折现，PV值不是更高吗？为什么说会低估退休需要的资本金？

yield spread里，找一个期限接近的government bond一定是比corporate bond期限低的吗？

为什么R不变？

老师问一个衍生问题，这个equity like和bond like理论上让企业家去投资稳健，大学教授投资更高风险的portfolio，但实际上就是因为风险承受能力高的人才会选择成为一个从0到1的成功创业者、而正是因为risk aversion非常保守才成为了拿稳定收入的大学教授，现实生活中，这些高净值人群也都是非常固执、按照他们各自的性格和风险理念去做投资&资产配置的，为他们按CFA这种理论去做配置和推荐真的可行吗？

第3题结论是什么

老师是不是考试的时候如果数字多没时间一个个计算，计算器可以输入数值，自动计算出来mean和方差来着的？怎么操作来着有点没印象了。。

老师，您好，请详细讲解一下该科目LM2中，5.3Limitations of the Decomposition这个截图中的文字具体表达的意思，最好能附上例子讲解，谢谢。

老师所以这里FRR的asset 和 liability return都是不看具体金额，只看百分比变化对吗？只要是一样的变化幅度，就都默认为是一样的，哪怕John比Sarah资产多、FR ratio高，都不产生影响。

老师，您好，请讲解一下该科目LM1课后题的Q7，特别是Note 5，谢谢。

为啥公司债的yield波动比国债低？？为啥rf和spread是反向变化？