behavioral portfolio theory 是否和 mental accounting一样呢？R2和R1中间有很多不同的bias。R2的bias和R1什么关系呢？多谢

老师好，R9Q5麻烦解释一下，有点看不懂题。。谢谢

老师，麻烦解答，谢谢

R12的example10对tracking error的释义为什么是68%，within 1.25%是指？请老师讲解下

R22原版书例题5第6问，问的税前和税后的return ，因为没有买卖，所以是unrealized return ，所以在做题时问的return 都是既包括realized 又包括unrealized 的？

Reading 14, example 27, 在计算roll-down return时，take a long risk position 原先是卖了一个CDS， 价格是0.934，那么做roll-down的话，不是应该再买回一个CDS么，价格0.9477，虽然做Roll-down时这笔债券对应的CDS spread利差是在缩小，但买卖双方真金白银的花出去。

Reading 14，原版书115，Equation 14 (CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)) by the CDS notional.为什么要加1？老师，这里利差如果变大，也就是CDS spread变大，不是说风险更大么，如果作为protection buyer不是应该花更多的钱去买保护么，从公式中看，怎么会是利差越大，CDS price越低呢。

R14课后题第32题，assuming no default loss occur，为何还是要减expected loss？有同学反正答案有误，请问老师这题是否有勘误？

Reading 14, example 26中，经过半年时间后，在计算持有“15 years bond”的roll-down return是来源benchmark bond还是credit spread change，并且分别是多少时，为什么不能首先计算14.5年时benchmark bond的price，然后通过（P1-P0）/P0算出benchmark 的roll-down return，在乘以50million，得出具体收益；再用“15 years bond”的roll-down return减掉benchmark的roll-down return，得到由于credit spread change部分的收益。

请问mock2上午题A题，为什么选择10年期CDS 会收益更高？