2022年官网practice exam下午题第22题的statement 3为什么是错的？ 我的理解是第一句话是资产相关性上升了，应该wider ranges这个可以认为是错了。但是第二句话说further....... is less likely是不是说明偏差的可能性不大，貌似narrower range也能说得通？

（F-S）/S 约等于Rdc-Rfc 因为前面大于零 FC升值 这个时候是positive roll yield嘛 那后面也大于零 那不是应该借fc 投dc对吗？那fc的汇率升值，利率更低？ 这中间有什么联系吗？多谢老师

老师，ESOP概念：创始人把一部分股票注入到该公司的养老金计划，员工用现金购买股权；如果钱不够，创始人可以利用该公司的养老金计划抵押从银行获取现金。总感觉这个流程不是很对，为什么员工会需要用现金购买这个私募公司的股权呢？公司的养老金计划是由谁管理的呢，控制权和所有权是不是有某一个养老金公司来决定的呢？银行为什么会愿意以这个养老金计划给创始人贷款呢，这个所有权是他的吗？

R10课后题Li Jiang case第18题，解析没懂，请老师讲解下

老师，持有美股，欧元升值，不是应该减0.75%吗

课后题87页10题讲下c选项？另怎么区分roll down return和五因子里面的roll down return

老师，你好，原版书课后题reading 14的第35题，能否解答下这个题目。对于选项C中有提到bullish benchmark yield curve flatting这个情况，说明长期和短期的收益率都是下降，那对应是债券价格上升，好像跟题干中说的reduce the future value of high-yield portfolio并不匹配啊?另外，解释下A和B错在哪里？

1.用公式编辑器的时候，我可以公式编辑器里的符号和键盘自带的符号同时用吗？2.键盘自带的百分号能不能用？3.用公式编辑器的时候，数字一定要在那个虚线的方框里吗？4.减号自己手打行不行（打出来好像效果有点短）？我把前述的4个问题都在机考模拟环境里输入了一遍，烦请老师看看有无问题，如图

老师，你好，原版书课后题reading 14的第31题，选项A：按照原版书答案解析，固定汇率能降低经济危机这句话是错的，这个点有点疑问，固定汇率更不容易被做空汇率，这样确实是能够降低经济危机的概率呢。选项C：短期内汇率应该是appreciation的吧？这个选项应该如何判断是长期还是短期的影响？

老师，第十五题，这里为什么发行长期国债会抵消赤字的影响？发行债券不正是因为国家想要融资，增加开支么？这个题目很不理解。