请详细解释为何Q3选B？

老师这个Delgado案例中第2题，算net cash flow ，1）他一开始持有的是一份short 2500000USD美元的forward吗？2）那第一步平仓的时候为什么也是卖掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平仓吗？有的是short就用long平掉这样。3）为什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）这种forward 的roll over是不是就是FX swap，两者是一回事吗？（冲刺笔记上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是买美元卖欧元，汇率怎么写？short USD/EUR, long EUR/USD 对吗？6） 为什么冲刺笔记FX swap的展期案例中，买了1000000GBP forward against CHF， 一个月后expire要展期，给的步骤是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平仓，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平仓完全不一致，没搞懂两种方式的区别是什么原因导致，麻烦清楚对比下两者的不同步骤的含义，谢谢

structure risk 在课上哪里有提到过？它属于什么东西？希望能给基础班视频位置

老师，这道题第三问“Identify two risks of using futures contracts to hedge a liability portfolio against changes in the corporate/Treasury yield spread.”具体在问什么，对应pathway 固收三章哪里的知识点？谢谢！

老师第二问计算，具体数值146.35，要约等于147，而不能146，对吗？请问为什么？

每一个bp为什么是25块钱？

第一题为啥要加4.5%啊？

第四题为啥它pay的interst rate不是12.2%呢，这个不是看它5 year swap吗？

risk reversal

这题为什么选b呢